Dans l’univers des investissements numériques, peu de phénomènes sont aussi électrisants et redoutés que le Bull Run. Ce terme, emprunté au jargon boursier traditionnel, désigne une période prolongée durant laquelle les prix des actifs financiers – ici les cryptomonnaies – grimpent de manière vertigineuse, souvent portée par un optimisme débordant et une demande massive.
Mais au-delà des courbes vertes et des promesses de richesse rapide, un marché haussier est un écosystème complexe où se mêlent mathématiques financières, innovations technologiques et psychologie des foules. Comment identifier un bull run ? Quelles sont les erreurs fatales à éviter ? Et surtout, comment sécuriser ses gains avant que la tendance ne s’inverse ? Plongée au cœur de la tempête verte.
1. Qu’est-ce qu’un Bull Run exactement ?
Un Bull Run (ou marché haussier) se caractérise par une hausse généralisée des cours. Pour le Bitcoin (BTC), cela se traduit souvent par le dépassement de ses anciens sommets historiques (All-Time High ou ATH). Mais ce n’est pas seulement une question de prix.
Les caractéristiques techniques
- La dominance du Bitcoin : Généralement, le mouvement part de la reine des cryptos. Lorsque la confiance revient, les capitaux s’injectent d’abord dans le BTC avant de ruisseler vers les Altcoins (Ethereum, Solana, etc.).
- L’augmentation des volumes : Un vrai bull run est soutenu par des volumes d’échanges massifs. Si le prix monte sans volume, méfiance : il peut s’agir d’un “bull trap” (piège à acheteurs).
- L’euphorie médiatique : On reconnaît un bull run quand la presse généraliste commence à titrer sur les nouveaux millionnaires du Web3 et que votre entourage, d’ordinaire sceptique, vous demande comment acheter ses premiers jetons.
Le rôle majeur du Halving
On ne peut comprendre les cycles de hausse sans mentionner le Halving de Bitcoin. Environ tous les quatre ans, la récompense des mineurs est divisée par deux, réduisant ainsi l’offre de nouveaux Bitcoins sur le marché. Historiquement, chaque Halving a été le catalyseur d’un bull run majeur dans les 12 à 18 mois suivants, créant un choc d’offre face à une demande croissante.
2. La psychologie du marché : Les cycles de l’émotion
L’investissement en cryptomonnaie est 10 % de technique et 90 % de psychologie. Un bull run suit un schéma émotionnel précis, souvent illustré par la célèbre “Wall Street Cheat Sheet”.
- L’Espoir : Après un long marché baissier (Bear Market), les prix commencent à frémir. Les investisseurs “smart money” accumulent discrètement.
- L’Optimisme : La hausse est confirmée. Le sentiment général devient positif.
- La Croyance : Les sceptiques commencent à se dire que “cette fois, c’est différent”. C’est le moment où la majorité des investisseurs particuliers entre sur le marché.
- L’Euphorie : C’est le stade le plus dangereux. Les prix s’envolent de manière parabolique. On parle de “to the moon”. Les gens empruntent de l’argent pour investir. C’est précisément ici que le risque est au maximum.
3. Anecdote Personnelle : Ma première “leçon” de Bull Run
Lors du cycle de 2017, j’étais comme beaucoup d’autres : persuadé que j’étais un génie de la finance parce que mon portefeuille affichait +500 % en trois mois. Je passais mes journées à regarder les graphiques, grisé par l’adrénaline.
Un matin, une rumeur de régulation en Corée du Sud a fait chuter le marché de 20 %. Au lieu de vendre et de sécuriser mes profits, j’ai “HODL” (gardé mes jetons) par pure cupidité, persuadé que cela remonterait dès le lendemain. Résultat ? J’ai vu mes gains s’évaporer semaine après semaine, finissant par sortir du marché avec une perte latente, simplement parce que je n’avais pas de plan de sortie. Cette expérience douloureuse m’a appris que gagner de l’argent pendant un bull run est facile, le garder est l’épreuve ultime.
4. Les moteurs d’un Bull Run : Pourquoi le marché explose-t-il ?
Plusieurs facteurs peuvent alimenter cette dynamique de croissance :
L’adoption institutionnelle
L’arrivée des ETF Bitcoin et l’entrée de géants comme BlackRock ou MicroStrategy ont changé la donne. Ce n’est plus seulement une affaire de particuliers dans leur chambre, mais de fonds de pension et de banques qui injectent des milliards de dollars, apportant une légitimité et une liquidité sans précédent.
Les innovations technologiques
Chaque bull run est porté par un récit technique majeur.
- 2017 : L’ère des ICO (Initial Coin Offerings).
- 2021 : La DeFi (Finance Décentralisée) et les NFT.
- Aujourd’hui : L’intelligence artificielle (IA) couplée à la blockchain, les Layer 2 (solutions de scalabilité) et la tokenisation des actifs réels (RWA).
La macro-économie
Les décisions de la Réserve Fédérale américaine (FED) sur les taux d’intérêt influencent directement les actifs à risque. Lorsque les taux baissent et que l’inflation menace, le Bitcoin est de plus en plus perçu comme une valeur refuge et une protection contre la dévaluation monétaire.
5. Stratégies pour survivre et prospérer
Pour ne pas être la “liquidité de sortie” des professionnels, vous devez adopter une méthode rigoureuse.
Le DCA (Dollar Cost Averaging)
Plutôt que d’essayer de deviner le point le plus bas ou le plus haut (ce qui est statistiquement impossible), investissez de manière régulière (chaque semaine ou chaque mois) la même somme (stratégie DCA). Cela lisse votre prix d’entrée et réduit le stress lié à la volatilité.
Prendre des profits (TP : Take Profit)
C’est le conseil le plus important : un gain n’est réel que lorsqu’il est transformé en Stablecoin (USDT, USDC) ou en monnaie fiduciaire (Euro). Établissez des paliers. Par exemple : “Si mon actif fait +50 %, je vends 20 % de ma position”. Cela vous permet de récupérer votre mise initiale et de “jouer” avec l’argent du marché.
La diversification raisonnée
Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier, mais ne vous éparpillez pas non plus. Détenir 50 jetons différents est ingérable. Une stratégie saine consiste souvent à garder 50 à 70 % en Bitcoin et Ethereum, et le reste dans quelques projets à fort potentiel auxquels vous croyez réellement après recherche.
6. Les pièges à éviter
Le bull run est une période où les prédateurs sont de sortie.
- Le FOMO (Fear Of Missing Out) : Acheter un actif parce qu’il a déjà fait +200 % en une semaine est la meilleure façon de subir un “dump” (chute brutale). N’achetez jamais dans le vert vif.
- L’effet de levier : Trader avec de l’argent que vous n’avez pas (le levier x10, x50) est un suicide financier. Dans un marché volatil, une simple mèche de 5 % peut liquider l’intégralité de votre capital.
- Les “Shitcoins” et Scams : Durant l’euphorie, des milliers de jetons sans aucune utilité voient le jour. Ils promettent la richesse mais finissent souvent en “Rug Pull” (les fondateurs partent avec la caisse).
FAQ : Tout savoir sur le Bull Run Crypto
Combien de temps dure généralement un Bull Run ?
Historiquement, la phase de hausse intense d’un cycle dure entre 12 et 18 mois. Cependant, cette durée peut varier en fonction de l’adoption institutionnelle et des conditions macro-économiques mondiales. Il est important de surveiller les indicateurs techniques et non le calendrier.
Est-ce trop tard pour investir quand on parle du Bitcoin au JT ?
C’est souvent le signal que nous sommes dans la phase finale d’euphorie. Si le grand public se rue sur un actif, les investisseurs professionnels commencent généralement à vendre. Ce n’est pas forcément “trop tard” pour un gain modéré, mais le ratio risque/récompense est alors très défavorable.
Quelle est la différence entre un Bull Run et une Altseason ?
Le Bull Run est la tendance globale du marché. L’Altseason est une période spécifique, souvent située vers la fin du cycle, où le Bitcoin stagne tandis que les autres cryptomonnaies (Altcoins) explosent de manière irrationnelle, car les investisseurs cherchent des multiplicateurs plus élevés.
Comment savoir si le Bull Run est terminé ?
Plusieurs indicateurs peuvent alerter : une chute de la dominance du Bitcoin, une hausse extrême des taux de financement (funding rates) sur les marchés à terme, ou encore un sentiment de “cupidité extrême” persistant sur l’indice Fear & Greed. Une cassure nette des supports majeurs (comme la moyenne mobile 20 semaines) est souvent le signal technique de la fin.
Dois-je vendre tout mon portefeuille d’un coup ?
Non, la stratégie recommandée est la sortie échelonnée. En vendant par paliers (par exemple 10 % par 10 %), vous continuez à profiter de la hausse si elle se poursuit, tout en sécurisant votre capital au fur et à mesure.
Conclusion : Maîtriser ses émotions pour réussir
Le Bull Run est une opportunité historique de transfert de richesse, mais c’est aussi un broyeur d’investisseurs impréparés. La clé du succès ne réside pas dans la découverte du “prochain jeton qui fera x100”, mais dans votre capacité à rester discipliné.
Apprenez à identifier les cycles, comprenez la technologie derrière vos investissements, et surtout, ayez un plan. Le marché crypto est impitoyable avec ceux qui agissent par émotion. Comme le dit le célèbre adage : “En bull run, tout le monde est un génie, mais c’est quand la marée descend que l’on voit qui nageait nu.”
Passionnée par la révolution crypto, Elena Ledger explore quotidiennement les profondeurs de la blockchain pour en extraire l'essentiel. De l'ascension des NFT aux enjeux de la cybersécurité, elle combine une plume vive à une analyse pointue des cours du marché. Journaliste Web3 dans l'âme, elle ne se contente pas de suivre l'actualité : elle la questionne. Suivez ses analyses pour comprendre comment le Bitcoin et l'Ethereum transforment notre rapport à la monnaie.
